Z спред неліктен пайдалы?
Z спред неліктен пайдалы?
Anonim

Нөлдік құбылмалылық тарату Облигация инвесторға облигацияның ағымдағы құнын және оның ақша ағыны түсетін Қазынашылық қисығының белгілі бір нүктелеріндегі ақша ағындарын көрсетеді. The З - тарату статикалық деп те атайды тарату . The тарату талдаушылар мен инвесторлар облигация бағасындағы сәйкессіздіктерді анықтау үшін пайдаланады.

Сондай-ақ білу керек, жоғары Z таралуы жақсы ма?

Іс жүзінде З - тарату , әсіресе мерзімі қысқарақ облигациялар үшін және жақсы несиелік сапалы облигациялар, әдеттегі актив-своптан айтарлықтай ерекшеленбейді тарату . The З - тарату әдетте болып табылады жоғары таралу екеуінің, спот ставкаларының логикасына сәйкес, бірақ әрқашан емес.

Жоғарыдан басқа, Z таралуын қалай табуға болады? The З - тарату облигацияның NPV ақша ағыны (түзетілген кірістілік қисығын пайдалана отырып) үшін қазынашылық кірістілік қисығына (немесе техникалық түрде қазынашылық форвард мөлшерлемелеріне) қосу қажет базистік нүктелердің саны (bp немесе 0,01%).) облигацияның нарықтық бағасына тең (есептелген сыйақыны қоса алғанда).

Сонымен қатар, G таралуы және Z таралуы дегеніміз не?

G таралу : the тарату номиналды деп те белгілі мемлекеттік облигациялар мөлшерлемесінен жоғары немесе төмен тарату . Z таралу (нөлдік құбылмалылық тарату ): тұрақты кірістілік тарату ақша ағындарының ағымдағы құны облигацияның бағасына сәйкес келетіндей эталондық спот қисығының үстінде. OAS (опция бойынша түзетілген тарату ): Z таралу - опция мәні.

Мен облигацияларға не тарадым?

Мен- тарату . Википедиядан, тегін энциклопедия. Интерполяцияланған Тарату немесе мен- тарату немесе a. ISPRD байланыс оның өтеуге дейінгі кірістілігі мен сәйкес анықтамалық кірістілік қисығы бойынша бірдей өтеуге арналған сызықтық интерполяцияланған кірістілік арасындағы айырмашылық болып табылады.

Ұсынылған: