Z спред неліктен пайдалы?
Z спред неліктен пайдалы?

Бейне: Z спред неліктен пайдалы?

Бейне: Z спред неліктен пайдалы?
Бейне: Хашлама в казане на костре! Многовековой рецепт от Шефа! 2024, Қараша
Anonim

Нөлдік құбылмалылық тарату Облигация инвесторға облигацияның ағымдағы құнын және оның ақша ағыны түсетін Қазынашылық қисығының белгілі бір нүктелеріндегі ақша ағындарын көрсетеді. The З - тарату статикалық деп те атайды тарату . The тарату талдаушылар мен инвесторлар облигация бағасындағы сәйкессіздіктерді анықтау үшін пайдаланады.

Сондай-ақ білу керек, жоғары Z таралуы жақсы ма?

Іс жүзінде З - тарату , әсіресе мерзімі қысқарақ облигациялар үшін және жақсы несиелік сапалы облигациялар, әдеттегі актив-своптан айтарлықтай ерекшеленбейді тарату . The З - тарату әдетте болып табылады жоғары таралу екеуінің, спот ставкаларының логикасына сәйкес, бірақ әрқашан емес.

Жоғарыдан басқа, Z таралуын қалай табуға болады? The З - тарату облигацияның NPV ақша ағыны (түзетілген кірістілік қисығын пайдалана отырып) үшін қазынашылық кірістілік қисығына (немесе техникалық түрде қазынашылық форвард мөлшерлемелеріне) қосу қажет базистік нүктелердің саны (bp немесе 0,01%).) облигацияның нарықтық бағасына тең (есептелген сыйақыны қоса алғанда).

Сонымен қатар, G таралуы және Z таралуы дегеніміз не?

G таралу : the тарату номиналды деп те белгілі мемлекеттік облигациялар мөлшерлемесінен жоғары немесе төмен тарату . Z таралу (нөлдік құбылмалылық тарату ): тұрақты кірістілік тарату ақша ағындарының ағымдағы құны облигацияның бағасына сәйкес келетіндей эталондық спот қисығының үстінде. OAS (опция бойынша түзетілген тарату ): Z таралу - опция мәні.

Мен облигацияларға не тарадым?

Мен- тарату . Википедиядан, тегін энциклопедия. Интерполяцияланған Тарату немесе мен- тарату немесе a. ISPRD байланыс оның өтеуге дейінгі кірістілігі мен сәйкес анықтамалық кірістілік қисығы бойынша бірдей өтеуге арналған сызықтық интерполяцияланған кірістілік арасындағы айырмашылық болып табылады.

Ұсынылған: